Lỗ hàng trăm tỷ vì mua bán trái phiếu của R&H
Nhìn vào tổng quan hoạt động kinh doanh của TPS cho thấy, Công ty chứng khoán này tập trung vào nghiệp vụ tư vấn phát hành và giao dịch trái phiếu, chủ yếu với một số đối tác quen thuộc. Trong đó, hai cái tên nổi bật nhất là Công ty Cổ phần Tập đoàn R&H (R&H Group) và Công ty CP Đầu tư và Dịch vụ Helios.
Theo đó, Dữ liệu phát hành trái phiếu thể hiện, từ tháng 9.2021 đến tháng đầu năm 2022, Công ty Cổ phần Tập đoàn R&H (R&H Group) đã liên tục phát hành 7 lô trái phiếu và huy động thành công khoảng 8.150 tỷ đồng.
Trong đó, riêng quý 4.2021 có tới 3.150 tỷ đồng được huy động với mục đích đầu tư vào các dự án bất động sản. Đáng chú ý, nhiều dự án đang thế chấp ngân hàng.
Lịch sử hoạt động của doanh nghiệp cho thấy, R&H hút hàng nghìn tỷ trái phiếu dù chỉ vừa thành lập chưa đầy 2 năm.
Sau khi huy động thành công hàng nghìn tỷ trái phiếu vào năm 2021, các năm tiếp theo, tình hình kinh doanh của R&H vô cùng "bết bát" khiến nhiều nhà đầu tư lo ngại về khả năng hoạt động và trả nợ của doanh nghiệp này.
Về tình hình kinh doanh, năm 2023, doanh nghiệp này lỗ sau thuế 209 tỷ đồng, khoản lỗ này đã giảm đi rất nhiều so với mức lỗ hơn 380 tỷ đồng của cùng kỳ năm 2022. Tính đến ngày 31.12.2023, vốn chủ sở hữu của Tập đoàn R&H ghi nhận ở mức 606 tỷ đồng, giảm gần 2,5 lần so với cuối năm 2022.
Trong khi đó, nợ phải trả của công ty là 8.386 tỷ đồng, giảm 23% so với cùng kỳ của năm trước. Trong đó, nợ trái phiếu chiếm phần lớn, với 5.000 tỷ đồng. Như vậy, nợ phải trả của Tập đoàn R&H gấp gần 14 lần vốn chủ sở hữu.
Bản thân TPBank cùng Công ty Chứng khoán TPS cũng là bên thu xếp cho R&H Group phát hành tới 8.150 tỷ đồng trái phiếu chỉ trong ít tháng cuối năm 2021, đầu năm 2022.
Báo cáo tài chính nửa đầu năm 2022 cho thấy, TPS lỗ hàng trăm tỷ đồng từ hoạt động mua bán tài sản tài chính (tự doanh). Trong đó, TPS lỗ 135 tỷ đồng từ việc mua bán trái phiếu chưa niêm yết. Riêng việc mua bán trái phiếu của Công ty cổ phần Tập đoàn R&H đã khiến TPS lỗ gần 100 tỷ đồng.
“Đứng sau” lô trái phiếu 3.000 tỷ đồng vừa bị dừng giao dịch
Theo thông báo từ HNX, việc tạm ngừng giao dịch đối với trái phiếu HIC12103 (có mã công bố thông tin là HISCH2124001) sẽ có hiệu lực từ ngày 25.2.2025. Nguyên nhân cụ thể không được tiết lộ, chỉ biết rằng quyết định này dựa trên quy định tại điểm b khoản 1 Điều 12 Quy chế giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ.
Theo văn bản công bố thông tin chào bán trái phiếu của Helios, lô trái phiếu HISCH2124001 được phát hành ngày 23.6.2021, với mục đích tăng quy mô vốn hoạt động. Cụ thể là để thực hiện hoạt động mua bán sáp nhập công ty hoặc dự án bất động sản, và/hoặc hợp tác với các đối tác để phát triển các dự án bất động sản tiềm năng.
Lô trái phiếu này của Helios có tổng giá trị 3.000 tỷ đồng với kỳ hạn ban đầu 36 tháng, lãi suất 11%/năm, ngày đáo hạn ban đầu là 23.6.2024. Tuy nhiên, đến tháng 9.2023, Helios đã điều chỉnh kỳ hạn lên 60 tháng, kéo dài thời gian đáo hạn đến 23.6.2026.
Trong 4 kỳ đầu tiên, lãi suất cố định ở mức 11%/năm. Sau đó, lãi suất được điều chỉnh bằng lãi suất tham chiếu do Ngân hàng Thương mại Cổ phần Tiên Phong (TPBank) công bố, cộng thêm biên độ 4%/năm, nhưng không thấp hơn 11%/năm. CTCP Chứng khoán Tiên Phong đóng vai trò tổ chức đăng ký và lưu ký lô trái phiếu này.
Dữ liệu doanh nghiệp thể hiện, Helios được thành lập vào năm 2012, tiền thân là CTCP Dịch vụ Hợp Điểm. Doanh nghiệp có trụ sở tại Quận 1, TP. Hồ Chí Minh, với vốn điều lệ hiện tại là 2.000 tỷ đồng.
Về tình hình kinh doanh, trong nửa đầu năm 2024, công ty này báo lỗ sau thuế hợp nhất 41,3 tỷ đồng. Số dư nợ phải trả tại ngày 30.6.2024 của Helios đạt khoảng 6.955 tỷ đồng, cao gấp 3,55 lần vốn chủ sở hữu; trong đó, nợ vay trái phiếu là 4.500 tỷ đồng.
Liên quan đến hoạt động phát hành trái phiếu doanh nghiệp, ngày 16.9.2022, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) ban hành Quyết định số 691/QĐ-XPVPHC về việc xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán đối với Công ty CP Chứng khoán Tiên Phong với tổng số tiền phạt 250 triệu đồng.
Cụ thể, TPS bị phạt 125 triệu đồng bởi vì những vi phạm quy định về cung cấp dịch vụ tư vấn, gồm việc chưa tuân thủ đầy đủ trách nhiệm của tổ chức tư vấn khi cung cấp dịch vụ tư vấn trong việc rà soát việc đáp ứng đầy đủ quy định về điều kiện chào bán và hồ sơ chào bán trái phiếu theo quy định.
“Trong các hồ sơ tư vấn phát hành trái phiếu riêng lẻ của một số công ty cổ phần chưa đại chúng năm 2022, nội dung hợp đồng tư vấn và đại lý phát hành trái phiếu giữa ORS và khách hàng không có thỏa thuận về đối tượng được bán trái phiếu”, UBCKNN chỉ ra vi phạm của ORS.
Đồng thời, TPS cũng bị phạt tiền 125 triệu đồng do vi phạm quy định cho khách hàng thực hiện giao dịch ký quỹ vượt quá sức mua hiện có trên tài khoản giao dịch ký quỹ của khách hàng. Công ty cho các khách hàng thực hiện giao dịch ký quỹ vượt quá sức mua trên tài khoản giao dịch ký quỹ của khách hàng.
