KẾT QUẢ THỰC HIỆN NHIỆM VỤ HUY ĐỘNG VỐN TRÁI PHIẾU CHÍNH PHỦ THÁNG 9/2025

1. Tình hình thị trường

* Tình hình thị trường tiền tệ

Tháng 9/2025, Ngân hàng Nhà nước chỉ thực hiện giao dịch mua lại có kỳ hạn để điều tiết thị trường tiền tệ. Tính đến ngày 30/9/2025, lãi suất repo các kỳ hạn từ 1 tuần đến 3 tháng được giữ ở mức 4%/năm, khối lượng bơm ròng đạt 3.369 tỷ đồng.

So với thời điểm đầu tháng 9/2025, lãi suất liên ngân hàng tuy có xu hướng ổn định, song vẫn duy trì ở mức cao; cụ thể: trong khi lãi suất kỳ hạn qua đêm giảm khoảng 0,06%/năm so với đầu tháng, các kỳ hạn còn lại tăng nhẹ, mức tăng khoảng 0,03 - 0,18%/năm. Tại ngày 30/9/2025, lãi suất kỳ hạn qua đêm giảm 0,06%/năm so với đầu tháng 9/2025, về mức 4,94%/năm.

Tỷ giá USD/VND có xu hướng hạ nhiệt. So với đầu tháng 9/2025, tỷ giá trung tâm giảm nhẹ 59 điểm xuống mức 25.187 đồng, tỷ giá bán tham khảo tại Sở giao dịch Ngân hàng Nhà nước và tỷ giá bán tại Vietcombank đồng giảm 62 điểm về mức 26.396 đồng và 26.446 đồng.

* Tình hình thị trường trái phiếu Chính phủ

Trên thị trường thứ cấp, lãi suất giao dịch trái phiếu Chính phủ các kỳ hạn có xu hướng tăng nhẹ, mức tăng khoảng 0,05 - 0,09%/năm tùy từng kỳ hạn so với thời điểm đầu tháng 9/2025.

Trên thị trường sơ cấp, nhu cầu mua trái phiếu Chính phủ vẫn duy trì ở mức thấp, cụ thể: khối lượng dự thầu tháng 9/2025 là 26.325 tỷ đồng/54.000 tỷ đồng khối lượng gọi thầu, tương đương 0,49 lần, tỷ lệ này trong tháng 8/2025 (0,48 lần) và thấp hơn tháng 7/2025 (0,84 lần). Theo đó, khối lượng trái phiếu Chính phủ trúng thầu trong tháng 9/2025 ở mức thấp, trong khi lãi suất phát hành tiếp tục tăng khoảng 0,42 - 0,97%/năm so với đầu năm 2025.

2. Kết quả phát hành trái phiếu Chính phủ

Tháng 9/2025, Kho bạc Nhà nước đã tổ chức 4 phiên đấu thầu trái phiếu Chính phủ, huy động được 16.975 tỷ đồng; luỹ kế khối lượng phát hành trong quý III/2025 là 54.299 tỷ đồng, đạt 45,2% kế hoạch quý III/2025 (120.000 tỷ đồng). Luỹ kế khối lượng phát hành từ đầu năm đến hết tháng 9/2025 là 255.689 tỷ đồng, đạt 51,1% kế hoạch phát hành năm 2025 (500.000 tỷ đồng).

Kỳ hạn phát hành trái phiếu Chính phủ bình quân năm là 9,97 năm; thời gian đáo hạn bình quân của danh mục là 8,70 năm; lãi suất phát hành bình quân là 3,01%/năm. Chi tiết cụ thể như sau:

3. Kết quả thanh toán gốc, lãi trái phiếu Chính phủ

Kho bạc Nhà nước đã phối hợp chặt chẽ với các đơn vị có liên quan thực hiện thanh toán gốc, lãi trái phiếu Chính phủ đầy đủ, đúng hạn cho các nhà đầu tư. Tổng số thanh toán gốc, lãi trái phiếu Chính phủ trong tháng 09/2025 là 5.897 tỷ đồng, trong đó:

- Thanh toán gốc: 0 tỷ đồng;

- Thanh toán lãi: 5.895 tỷ đồng.

- Thanh toán chi phí: khoảng 2 tỷ đồng.