KẾT QUẢ THỰC HIỆN NHIỆM VỤ HUY ĐỘNG VỐN TRÁI PHIẾU CHÍNH PHỦ THÁNG 10/2025

1. Tình hình thị trường

* Tình hình thị trường tiền tệ

Trong tháng 10/2025, Ngân hàng Nhà nước chỉ thực hiện giao dịch mua lại có kỳ hạn để điều tiết thị trường tiền tệ.

Tính đến ngày 31/10/2025, lãi suất repo các kỳ hạn từ 1 tuần - 3 tháng được giữ ở mức 4%/năm, khối lượng bơm ròng đạt 39.305 tỷ đồng. Lãi suất liên ngân hàng tiếp tục duy trì ở mức cao; so với đầu tháng 10/2025, lãi suất liên ngân hàng các kỳ hạn tăng khoảng 0,02 - 0,37%/năm tùy từng kỳ hạn.

Tỷ giá USD/VND có xu hướng hạ nhiệt, so với đầu tháng 10/2025, trong khi tỷ giá trung tâm tại Ngân hàng Nhà nước giảm 94 điểm về mức 25.093 đồng, tỷ giá bán tham khảo tại Ngân hàng Nhà nước và tỷ giá bán tại Vietcombank đồng giảm 99 điểm về mức 26.297 đồng và 26.347 đồng.

* Tình hình thị trường trái phiếu Chính phủ

Trong tháng 10/2025, lãi suất giao dịch trái phiếu Chính phủ (TPCP) trên thị trường thứ cấp có xu hướng tăng nhẹ, mức tăng khoảng 0,04 - 0,19%/năm so với đầu tháng 10/2025.

Trên thị trường sơ cấp, nhu cầu đầu tư TPCP trong tháng 10/2025 vẫn giữ ở mức thấp, cụ thể: tổng khối lượng gọi thầu là 67.500 tỷ đồng nhưng khối lượng dự thầu chỉ đạt 46.158 tỷ đồng, tương đương 68,4% khối lượng gọi thầu. Đồng thời, có khoảng 50,2% khối lượng dự thầu cao hơn hơn lãi suất thị trường cùng ngày. Theo đó, khối lượng TPCP trúng thầu trong tháng 10/2025 ở mức thấp, trong khi lãi suất phát hành các kỳ hạn tiếp tục tăng khoảng 0,11 - 0,4%/năm tùy từng kỳ hạn so với cuối quý III/2025.

2. Kết quả phát hành trái phiếu Chính phủ

Tháng 10/2025, Kho bạc Nhà nước đã tổ chức 5 phiên đấu thầu TPCP, huy động được 27.740 tỷ đồng; lũy kế khối lượng phát hành trong quý IV/2025 là 27.740 tỷ đồng, đạt 19,1% kế hoạch quý IV/2025 thông báo ra thị trường (145.000 tỷ đồng).

Lũy kế khối lượng phát hành từ đầu năm đến hết tháng 10/2025 là 283.429 tỷ đồng, đạt 56,7% kế hoạch phát hành TPCP năm 2025 (500.000 tỷ đồng). Theo đó, kỳ hạn phát hành TPCP bình quân năm là 9,84 năm; thời gian đáo hạn bình quân của danh mục TPCP là 8,64 năm; lãi suất phát hành TPCP bình quân là 3,07%/năm. Chi tiết cụ thể như sau:

3. Kết quả thanh toán gốc, lãi trái phiếu Chính phủ

Kho bạc Nhà nước đã phối hợp chặt chẽ với các đơn vị có liên quan thực hiện thanh toán gốc, lãi TPCP và các chi phí liên quan đầy đủ, đúng hạn cho các nhà đầu tư.

Tổng số thanh toán gốc, lãi TPCP và các chi phí liên quan trong tháng 10/2025 là 16.194 tỷ đồng, trong đó:

- Thanh toán gốc: 10.000 tỷ đồng;

- Thanh toán lãi: 6.192 tỷ đồng.

- Thanh toán chi phí: khoảng 2 tỷ đồng.