Chưa cần bán thêm một suất lẩu, Golden Gate vẫn đều đặn thu hàng trăm triệu mỗi ngày từ ngân hàng

Báo cáo tài chính hợp nhất kiểm toán năm 2025 cho thấy Golden Gate đang nắm giữ khoảng 192,9 tỷ đồng tiền và tương đương tiền, cùng gần 892,9 tỷ đồng đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn. Tổng cộng, lượng tiền mặt và tiền gửi của doanh nghiệp đã vượt 1.085 tỷ đồng.

Đây là một con số rất đặc biệt nếu đặt trong bối cảnh ngành nhà hàng vốn luôn được xem là ngành sử dụng nhiều vốn lưu động và có biên lợi nhuận không quá cao.

Điều đáng nói hơn là "núi tiền" này đang tạo ra nguồn thu thực sự. Năm 2025, Golden Gate ghi nhận khoảng 96 tỷ đồng doanh thu hoạt động tài chính. Dù báo cáo không tách riêng toàn bộ cơ cấu chi tiết của khoản doanh thu này trong phần tóm tắt, nhưng với đặc điểm tài sản tài chính của doanh nghiệp, phần lớn nguồn thu tài chính nhiều khả năng đến từ lãi tiền gửi, lãi đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn và các khoản thu liên quan đến dòng tiền nhàn rỗi.

Nếu lấy 96 tỷ đồng chia cho 365 ngày, bình quân doanh thu tài chính mà Golden Gate tạo ra tương đương khoảng 263 triệu đồng mỗi ngày.

Nói cách khác, ngay cả trong những ngày không có một thực khách nào bước vào Gogi House, Kichi-Kichi hay Manwah, hệ thống tài chính của Golden Gate vẫn có khả năng tạo ra hàng trăm triệu đồng doanh thu.

Con số này càng trở nên đáng chú ý khi so sánh với hiệu quả kinh doanh cốt lõi. Năm 2025, doanh nghiệp ghi nhận lợi nhuận trước thuế khoảng 268 tỷ đồng. Như vậy, doanh thu tài chính tương đương gần 36% lợi nhuận trước thuế của cả tập đoàn.

Tất nhiên, không thể đồng nhất doanh thu tài chính với lợi nhuận, bởi doanh nghiệp vẫn phải trả chi phí lãi vay hơn 83 tỷ đồng trong năm. Tuy nhiên, phép so sánh này cho thấy nguồn thu từ dòng tiền nhàn rỗi đã trở thành một cấu phần quan trọng trong bức tranh tài chính của Golden Gate.

Ở thời điểm cuối năm 2025, Golden Gate đang có hơn 1.557 tỷ đồng dư nợ vay ngắn hạn và dài hạn. Trong khi đó, doanh nghiệp lại sở hữu hơn 1.085 tỷ đồng tiền mặt và tiền gửi.

Điều này đồng nghĩa ban lãnh đạo không lựa chọn dùng toàn bộ tiền mặt để trả nợ, mà duy trì đồng thời cả hai trạng thái: vừa đi vay, vừa gửi tiền.

Đây là chiến lược thường thấy ở các doanh nghiệp lớn khi muốn duy trì thanh khoản cao, bảo đảm nguồn lực cho các kế hoạch đầu tư trong tương lai hoặc tận dụng các cấu trúc vốn có chi phí hợp lý hơn so với việc rút toàn bộ tiền gửi.

Nhưng dưới góc độ khác, nó cũng phản ánh một thực tế đáng suy ngẫm: Golden Gate đang ở giai đoạn tích lũy tiền mặt mạnh hơn tốc độ mở rộng kinh doanh.

Đối với một doanh nghiệp từng nổi tiếng với những cuộc đua mở hàng trăm nhà hàng trên khắp cả nước, việc hơn 1.000 tỷ đồng được đặt trong ngân hàng thay vì liên tục chuyển hóa thành các dự án mới là một tín hiệu mang nhiều ý nghĩa.

Bởi tiền gửi ngân hàng chỉ là nơi trú ẩn an toàn cho vốn. Trong khi đó, giá trị lớn nhất của một doanh nghiệp tăng trưởng lại nằm ở khả năng tìm ra những cơ hội sinh lời cao hơn lãi suất ngân hàng.

Chính vì vậy, câu chuyện đáng chú ý nhất phía sau 96 tỷ đồng doanh thu tài chính không phải là Golden Gate đang kiếm được bao nhiêu tiền từ ngân hàng.

Mà là việc đế chế F&B của ông Đào Thế Vinh đang sở hữu lượng tiền mặt lớn đến mức ngân hàng đã trở thành một trong những "nhà hàng sinh lời" hiệu quả nhất của tập đoàn.

Và khi một doanh nghiệp có thể kiếm hàng trăm triệu đồng mỗi ngày chỉ từ việc gửi tiền, câu hỏi lớn nhất không còn là khả năng tạo ra tiền mặt, mà là tìm đâu ra những cơ hội đủ hấp dẫn để số tiền ấy tiếp tục tăng trưởng ngoài phạm vi của các cuốn sổ tiết kiệm.